한국 가계자산 80%가 ‘부동산’… 부동산·집 자산 집중이 자본시장 위축과 생산성 저하 초래할 수 있다.

한국 가계자산 80%가 ‘부동산’… 부동산·집 자산 집중이 자본시장 위축과 생산성 저하 초래할 수 있다.


자산 80%가 ‘집’… 한국 경제에 미치는 영향과 해법

안녕하세요, 공간에서 세상으로입니다. 오늘은 한국 가계 자산의 부동산 집중 현상과 그로 인한 경제적 위험성에 대해 심층적으로 다뤄보겠습니다. 현재 한국 가계 자산의 약 80%가 부동산에 묶여 있으며, 이는 경제의 장기적 성장에 심각한 제약을 줄 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 일본의 ‘잃어버린 30년’처럼 장기적인 경기 침체로 이어질 가능성도 있다는 경고가 나오고 있습니다. 이번 글에서는 부동산 중심 자산 구조가 한국 경제에 미치는 영향과 해결 방안에 대해 전문가의 시각에서 자세히 설명해 드리겠습니다.

 

 

 

 

1. 한국 가계 자산의 부동산 집중 현상

1) 부동산 자산 비중 78%… 글로벌 기준에서 높은 수준

통계청에 따르면 2023년 기준 한국 가계 자산 중 부동산이 차지하는 비중은 78.6%에 달합니다. 이는 미국(28.5%)이나 일본(37.0%)에 비해 세 배 가까이 높은 수준입니다. 부동산에 대한 높은 의존도는 자산의 유동성을 떨어뜨리고, 경제 성장 잠재력을 제한하는 주요 원인이 되고 있습니다.

부동산 선호 현상은 한국의 역사적·경제적 배경에서 기인합니다. 6.25전쟁 이후 급속한 산업화와 도시화 과정에서 부동산은 안정적인 자산 축적 수단으로 자리 잡았습니다. 또한 금융 시스템이 충분히 발달하지 못한 상태에서 부동산은 장기적으로 가치 상승이 보장된다는 인식이 강해졌습니다. 이런 배경으로 인해 부동산 투자가 자연스럽게 일반화되었고, 현재까지도 그 영향이 지속되고 있습니다.

 

2) 고령화와 부동산 선호 현상의 심화

자본시장연구원에 따르면 초고령사회로 접어들면서 부동산에 대한 자산 집중 현상이 더욱 심화되고 있습니다. 은퇴 후에도 고령층이 부동산 자산을 빠르게 처분하지 않고 보유함으로써 소비를 줄이면서까지 부동산을 유지하는 경향이 두드러지고 있습니다. 이는 가계 자산이 금융자산보다 부동산에 집중되는 결과로 이어지며, 내수 활성화와 자본시장 발전을 저해하는 원인이 됩니다.

 

 

 

한국가계자산집중이미지

 

2. 부동산 집중의 경제적 문제점

 

1) 자본시장 축소와 생산성 저하

부동산에 자산이 집중되면서 발생하는 가장 큰 문제는 자본시장의 위축입니다. 부동산에 자산이 묶이면 기업에 대한 투자 자금이 줄어들고, 이는 기업의 성장 둔화로 이어집니다. 특히 신산업이나 고부가가치 산업의 육성이 어려워지면서 경제 전반의 생산성이 저하될 위험이 커집니다.

자본시장연구원은 고령화와 부동산 집중이 이어지면서 2034년 이후 국내 자본시장 자산 보유 규모가 감소할 것으로 전망했습니다. 이는 일본의 '잃어버린 30년'에서 보았듯이 장기적인 경기 침체로 이어질 가능성을 시사합니다.

 

2) 소비 둔화와 내수 시장 침체

부동산에 자산이 묶이면 소비 여력이 감소합니다. 자산이 유동적이지 않기 때문에 부동산 외에는 소비를 늘리기 어려운 구조가 형성됩니다. 이는 내수 시장 위축으로 이어지고, 결국 경제 성장에 악영향을 미칩니다.

 

3) 부동산 버블 붕괴 가능성

자산이 부동산에 과도하게 집중될 경우 버블이 발생할 위험이 큽니다. 일본의 사례처럼 부동산 버블이 붕괴되면 자산 가치가 급락하면서 가계의 소비와 투자 여력이 모두 감소하게 됩니다. 이는 장기적인 경제 침체를 초래할 수 있습니다.

 

 

자산부동산비율이미지

 

 

3. 해결 방안 및 정책 방향

 

1) 금융자산 비중 확대

전문가들은 가계 자산 구조를 다변화해 금융자산 비중을 확대해야 한다고 조언합니다. 퇴직연금, 펀드, 주식 등 금융투자 상품에 대한 접근성을 높이고, 이에 대한 세제 혜택을 강화함으로써 금융자산 비중을 늘릴 필요가 있습니다.

 

2) 자본시장 활성화 및 신산업 육성

자본시장에 대한 신뢰를 높이고, 기업의 자금 조달이 원활해질 수 있도록 정책적 지원이 필요합니다. 특히 신산업 및 첨단 기술 산업에 대한 정책적 지원을 강화하고, 창업 및 벤처 투자를 활성화해야 합니다. 이를 통해 부동산 중심의 자산 구조를 벗어나 생산적인 자본 흐름을 유도할 수 있습니다.

 

3) 부동산 세제 및 금융 정책 개선

부동산 보유세 강화 및 양도세 인하와 같은 세제 개편을 통해 부동산 과열 현상을 완화할 필요가 있습니다. 또한 주택담보대출비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 등의 금융 규제를 완화하거나 조정해 유동성을 확보해야 합니다. 이를 통해 부동산에서 금융자산으로 자금이 흘러들어가는 선순환 구조를 마련할 수 있습니다.

 

 

 

마무리하며

한국의 부동산 중심 자산 구조는 경제 성장의 발목을 잡을 수 있는 위험 요소입니다. 금융자산 확대와 자본시장 활성화를 통해 부동산에 집중된 자산 구조를 개선해야 합니다. 일본의 ‘잃어버린 30년’을 되풀이하지 않기 위해서는 부동산에서 금융자산으로의 자금 흐름을 유도하는 정책이 절실합니다.

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